Altını Ne Hareket Ettirir?

• ABD Doları — Dolar güçlendiğinde altın genellikle düşer; çünkü altın dolar cinsinden fiyatlanır ve pahalılaşır.
• Reel Faizler — Reel getiriler yükseldiğinde altının cazibesi azalır; çünkü altın faiz ödemez.
• Enflasyon — Enflasyon beklentileri arttığında altın, satın alma gücünü korumak için talep görür.
• Merkez Bankası Alımları — Özellikle gelişmekte olan ülke merkez bankalarının rezerv çeşitlendirmesi altına yapısal talep yaratır.
• Güvenli Liman Talebi — Jeopolitik riskler veya finansal stres dönemlerinde yatırımcılar altına kaçar.

Ana sürücüler nasıl etkileşir?

Altın fiyatı, dolar ve reel faizlerle ters yönlü hareket eder. Dolar endeksi yükseldiğinde altın genellikle değer kaybeder; çünkü yabancı yatırımcılar için altın pahalılaşır. Reel faizler (nominal faiz eksi enflasyon) arttığında, faizsiz altını tutmanın fırsat maliyeti yükselir ve satış baskısı oluşur.

Ancak enflasyon beklentileri hızla yükselirse, reel faizler düşebilir ve altın yükselebilir. Merkez bankası alımları ise fiyattan bağımsız olarak sürekli talep sağlar. Güvenli liman talebi, bu faktörlerin üzerine kısa vadeli ani sıçramalar ekler.

Türkiye'deki yatırımcı neyi izlemeli?

Türkiye'deki yatırımcı, öncelikle ABD 10 yıllık reel faizini ve dolar endeksini (DXY) izlemelidir. Bunlar günlük olarak altının yönünü belirleyen en güçlü sinyallerdir. Ayrıca FOMC toplantı tutanakları ve Fed yetkililerinin konuşmaları, faiz patikasına dair ipucu verir.

Yerel olarak dolar/TL kuru da önemlidir; çünkü ons altındaki değişim, kur üzerinden gram altına yansır. Ancak XAU/USD işlemi yapan yatırımcı için asıl odak noktası, dolar cinsinden fiyatın kendisi ve yukarıdaki küresel faktörlerdir. Türkiye'ye özgü jeopolitik riskler de zaman zaman güvenli liman talebini tetikleyebilir.

Sabit risk içinde hareketler nasıl işlem edilir?

Altın volatil bir enstrümandır; günlük hareketler 20-30 doları bulabilir. Bu nedenle pozisyon büyüklüğü, riske göre ayarlanmalıdır. Örneğin, 10.000 ₺'lik bir hesapta işlem başına riski %1 (100 ₺) olarak belirlerseniz, stop-loss mesafeniz 50 pip ise 0.02 lot açmalısınız (1 pip ≈ 0.1 dolar).

Fiyatı hareketlendiren haberlerden önce pozisyon açmak, spread genişlemesi ve kayma riskini artırır. Bunun yerine, haber sonrası ilk 15 dakikayı bekleyip net bir yön oluştuğunda, önceden belirlenmiş destek/direnç seviyelerine göre işlem yapmak daha güvenlidir. Pivot noktaları bu seviyeleri belirlemede yardımcı olur.

Pivot noktaları ve fiyat reaksiyonları

Pivot noktaları, önceki günün yüksek, düşük ve kapanış fiyatlarından hesaplanır. Gün içi işlemlerde destek ve direnç olarak kullanılır. Fiyat, pivot seviyesinin üzerinde kaldıkça yükseliş eğilimi, altında kaldıkça düşüş eğilimi kabul edilir. Bu seviyeler, giriş ve hedef belirlemede nesnel bir çerçeve sunar.

Ancak pivot seviyeleri her zaman çalışmaz; güçlü bir haber akışı bu seviyeleri kolayca kırabilir. Bu nedenle pivotları, risk yönetimi ile birlikte kullanmak gerekir. Pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısı, pivot seviyelerine göre stop-loss mesafesini kullanarak size uygun lot miktarını verir.